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MercadoLibre est un conglomérat qui opère à travers 6 segments :

• Mercado Libre Marketplace: une plate-forme de commerce en ligne automatisée qui permet aux entreprises, aux commerçants et aux particuliers de répertorier des marchandises et d’effectuer des ventes et des achats en ligne.

• Mercado Pago FinTech: une plateforme de solutions technologiques financières, qui facilite les transactions sur et hors de ses places de marché en fournissant un mécanisme qui permet à ses utilisateurs d’envoyer et de recevoir des paiements en ligne, ainsi que de transférer de l’argent par le biais de leurs sites web ou de leurs applications. Mercado Credito: accorde des prêts à certains commerçants et consommateurs.

• Mercado Envios: solution logistique qui permet aux vendeurs sur sa plateforme d’utiliser des transporteurs tiers et d’autres fournisseurs de services logistiques, ainsi que des services d’exécution et d’entreposage pour les vendeurs.
• Mercado Libre Publicidad (Ads): plate-forme publicitaire qui permet aux grands détaillants et aux marques de promouvoir leurs produits et services sur Internet.
• Mercado Shops: une solution de vitrine en ligne qui permet aux utilisateurs de créer, de gérer et de promouvoir leurs propres boutiques numériques, à l’instar de Shopify.

Géographie:

Mercado Libre évolue dans l’une des régions les plus dynamiques et les plus peuplées, à savoir l’Amérique latine (Amérique centrale et Amérique du Sud), et plus particulièrement la région où le taux de pénétration de l’Internet, des achats en ligne et des paiements en ligne est le plus élevé (ce qui signifie que le nombre de personnes ayant accès à l’Internet et l’utilisant est de plus en plus important et qu’il y a encore de la place pour la croissance !)

L’une des données ou l’un des graphiques les plus importants, à mon avis, est la pénétration d’Internet sur les trois principaux marchés du Mercado Libre, qui représentent le potentiel de croissance le plus précieux pour cette entreprise et pour nous, investisseurs.

Après avoir vu les activités, les marchés et la géographie, j’aimerais souligner la stabilité financière historique et la croissance de cette société. En ce qui me concerne et pour ma thèse d’investissement, je recherche des sociétés qui sont capables de faire croître leur chiffre d’affaires, leur bénéfice par action (EPS), leur free cash flow (FCF) et leur résultat net à un taux supérieur à 15% par an, afin de s’assurer de dépasser le rendement historique du marché qui est d’environ 10% (S&P500).

Ainsi, au cours des 5 et 10 dernières années, MELI a connu une croissance CAGR:

• Revenue (TTM): 5Y: 55,14%. 10Y: 41,90%

• FCF (TTM): 5Y: 82,42%. 10Y: 42,64%

• EPS (TTM): 10Y: 28,74%

• Net income (TTM): 10Y: 34,97%

Comme nous l’avons vu ci-dessus, Meli surpasse tous les indicateurs avec une croissance impressionnante qui s’est reflétée sur le prix de l’action qui a augmenté de plus de 29,35% par an au cours des 5 dernières années.

Le 7 novembre 2024, l’action a chuté de -16,2% en une journée, malgré une forte croissance trimestrielle sur l’ensemble de leurs segments et surtout sur leur unité financière (Mercado Pago) que je suis de près, puisqu’avec la publicité, c’est la marge la plus élevée de l’entreprise.

Malgré un PE élevé de 62,52 (TTM) et 35,21 (FWD), je considère l’action comme une opportunité d’achat étant donné la croissance potentielle et les prévisions des analystes qui tablent sur une croissance de plus de 20% du chiffre d’affaires et du BPA, et compte tenu du fait que ces sociétés de croissance se négocient généralement à un multiple élevé du PE, qu’elles ont un rendement du flux de trésorerie disponible de 6,27% et que l’action ne s’est jamais négociée sur des multiples aussi bas, je pense qu’il s’agit là d’un bon point d’entrée.

Target price $2400 and average return of +20% per year.

Article écrit par Malek

Il ne s’agit pas d’un conseil financier, faites vos propres recherche savant d’investir.

Tout investissement financier comporte des risques, y compris la perte partielle ou totale du capital.